阿里巴巴集团7月12日凌晨公布第三版招股书，显示其普通股目前公允价格为56美元／股，按此计算其整体估值为1302亿美元。6月16日更新的招股书其价格区间为40－50美元／股，估值为930亿－1163亿美元。1300亿的估值远低于市场普遍流传

（一）广汇能源优先股非公开发行预案2014 年 4 月 22 日，广汇能源（600256）公告了非公开发行优先股预案及新的公司章程， 《优先股试点管理办法》是（证监会令第 97 号）发布后国内上市公司首单优先股，其非公开发行优先股的种类为浮

近几年，对赌协议在我国资本市场并购重组中得到了广泛的应用。《上市公司重大资产重组管理办法》原则上要求资产评估机构对目标资产采取两种以上评估方法进行评估，若对目标资产采取收益现值法、假设开发法等基于未来收益

股份代持的行为是很普遍的，以前，曾经有过员工持股会和工会来为本单位职工代持股份，当然，这两种代持模式因被取缔而成为历史。 股份代持之所以存在，其意义在于：某些出资人不方便或者基于其他考虑而不愿意显示于公司股东名册

商业模式是利益相关者的交易结构。好的商业模式设计，其秘诀就是要能创造更大的商业模式价值！交易价值越大、交易成本越低，商业模式的价值就越大！为达到这一目标，你一方面要改进满足顾客需求的方式，为整个交易结构创造更大的

所谓的“股份代持协议”就是股东将自己的股份以其他股东名义在工商管理部门登记，同时与名义股东签订协议确认股份的实际持有人为未登记的股东，这种现象被称为股份代持，双方的股份确认协议就是“股份代持协议”。对代持股

一位投资家曾说过：世上有两件难事PE都在做，第一件难事是GP把钱从LP手中拿过来；而比这更难的事是要LP把钱交给GP。要破解这两大难题，重要的是GP和LP把彼此间的权利和义务约定清楚。私募股权投资基金有哪些可供选择的模式？各

业内讨论许久的基金公司股权激励，在一年多的时间里竟迎来各种创新样本。最早的万家基金借专户子公司试水股权激励，再有中欧基金首家真正从基金公司层面直接实施激励的大胆尝试，以及眼下火热的天弘基金所倡导的全员持股，基

2013年11月30日，国务院下发了《国务院关于开展优先股试点的指导意见》（下文简称《指导意见》），逐步拉开了企业股份制改革、优先股试验的序幕。在提倡金融创新和制度创新的大环境下，这对于从事金融行业的法律执业人来说，也是

期权是现代金融市场中运用非常广泛、变化非常丰富、结构非常精妙的金融衍生产品，交易者通过期权、期权与其他金融产品的组合、期权与期权的组合，可以构造出具有不同盈亏分布特征的交易策略，实现不同的回报，满足不同的风险

企业根据自身发展状况，确定私募股权融资之后，融资过程中需要解决的诸多问题和与投资方不可避免的沟通交流。下面以曾经做过的协助公司吸纳投资的案子为例，谈谈融资实际操作关键的环节和尤需注意的若干重点。谈判重点一

导语：关于“如何撰写商业计划书”，网上有一堆资料。而今天要谈的是作为风险投资公司，我们最希望收到的商业计划书。关于“如何撰写商业计划书”这个话题，网上有一堆资料。更有专家将此写成书，我小搜了一下应该有几十本不同

合伙制普通合伙基本简介普通合伙企业由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。 　　普通合伙企业中的有限责任。 　　根据新修订的《合伙企业法》，除了有限合伙企业的有限合伙人承担有限责任外，对于普通

本文发表于《投资与合作》2014年2/3月合刊股权代持，或称委托持股，是指实际出资人与名义出资人达成以下约定：名义出资人作为名义股东，在股东名册等公司工商登记信息上出现，而实际上由实际出资人出资并享有投资权益。在现代

中共十八届三中全会后，中国的企业转型升级的确开始探索“深水区”的创新路子。比如对“混合经济体制”的承认和肯定意味着更多的国企和民企之间的交易、合作、并购。大型国有企业的深度改革也提出了通过设立“资本运营

黑石也经常做并购的业务，黑石在全球买卖公司20几年，我们总的管辖资金，光是并购，不算其他有600亿左右。加上买企业，大概买了2000亿美元。现在 还没有退出的大概还有80个企业，绝大部分是控股的。如果每一年的收入加起来大概12

一些从实业家向金融家晋级者，在资本运作层面动作频频，其一些创新的手法也是令人眼花缭乱。我们梳理了近年来在资本层面的典型创新微案例，涵盖了信贷融资、股权融资、担保、金融模式、套现、财务技巧、并购手法、借壳模式